Шипы ВИКС, но беспокойство по-прежнему содержатся





--- 3 Лучший Глобальный Индекс Акций Взаимных Фондов


В США индекс, или ВИКС, часто называют "боится колеи", потому что рынок труда использовать его в качестве прокси для настроений инвесторов . Поэтому, когда мера шипами 39. 9% до 17. 50 в пятницу, некоторые умники понятно предупредил о надвигающейся гибели. "Существует растущее чувство, что центральные банки врезался в стену," Глускин Шефф &ампер; партнеры главный экономист Дэвид Розенберг рассказал "Уолл Стрит Джорнал", добавив, что "там больше риск падения, чем потенциал роста для этого рынка в течение ближайших нескольких месяцев. "
Но хотя это может быть верно, инвесторы должны рассмотреть проверки ВИКС против других мер, прежде чем заключить, что страх действительно прижилась. Индекс тревожности вопросы ответы (МИП), который отслеживает поисков сайта 20 миллионов читателей, чтобы оценить их настроение, как правило, коррелирует с ВИКС. Чем больше ищет такие термины, как "по умолчанию" и "короткие продажи", тем выше значение. По состоянию на понедельник, однако МАЖ на 98. 1, показывающее немного меньше беспокойства, чем нейтрального уровня из 100 и более спокойное настроение, чем на прошлой неделе, когда показатель был равен 99. Восемь.

Более подробное описание индекса тревожности термины, см. в этой статье.
Индекс vix упал на 13. 4% до 15. 16 понедельник. Как Чарли Билелло, директор по исследованиям пенсионной партнерами, отметил в Twitter, выпадающие из индекса внутридневного максимума 20. 51 был самым крупным с момента записи 36% падение в октябре 1997 года.
Нервные Трейдеры, Нейтральных Инвесторов
Как ИАЙ и индекс vix шипами в один из самых сложных моментов в недавней памяти рынках: краха Lehman Brothers обанкротился, греческого 2010 катапультирования, индекс S&амп 2011;П снижение у. С. кредитный рейтинг и т. д..

Но хотя эти две меры, как правило, взаимосвязаны, они часто расходятся, особенно в краткосрочной перспективе, потому что они на самом деле мера очень разные вещи. Индекс vix треков подразумеваемая волатильность в диапазоне s&ампер;P 500 и параметры индекса, что означает, что он измеряет ожидаемую будущую волатильность на фондовом рынке, а не поняла, текущей волатильности. Кроме того, так как она основана на торговле опционами, он измеряет настроение сравнительно небольшой группы опытных инвесторов производных . ИАИ, напротив, отражает настроение более широкий срез населения. (См. также "страх" колее шипы, но никто не боится. Почему?)
Пожалуй, vix является, где вы должны смотреть, чтобы отслеживать "умные деньги. "Но те умные деньги часто настроены на точное, кратковременным колебаниям настроения, что розничные инвесторы с работы вдали от Уолл-стрит и не заметите. Индекс vix, в качестве меры волатильности, сам по себе является достаточно волатильной. В пятницу 40% Спайк соответствует 2. 5% падения в s&ампер;P 500 в. Это значительное погружение, особенно после 44 сессий подряд без 1% изменение индекса. Тем не менее, это не 40%. (См. также отслеживать волатильность: как индекс vix рассчитывается. )
Объяснений за последние ВИКС движения кластера вокруг нескольких тем. Первый предстоящего заседания по политике ФРС: шансы, что банк будет повышать процентные ставки на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 50-75 базисных пункта, но чиновники ФРС говорят о возможности, и рынок, вероятно, застали врасплох. Даже если это, правда, разница во времени будет около трех месяцев. По данным FedWatch инструмент группой cme, фьючерсы по федеральным фондам увидеть поход к декабрю, с коэффициентом на 55. 2%. (См. также спикеры ФРС, данные по США и Англии выделить неделю вперед. )
Другое объяснение сводится к тому, что рынок за некоторую волатильность. Даже после роста на прошлой неделе, индекс vix остается низким по историческим меркам. Инвесторам было спокойно, интересно, все лето почему – за исключением непродолжительного пост-квартал и месяц рост – страх датчик был так благодушен. Ребекка Чонг, Южной Америке, Африке и справедливости производные стратегии в UBS, сказал в пятницу в интервью wsj: "потому что волатильность была так спокойна, люди начали добавлять риск везде. "

С большим риском в воздухе, трейдеры, естественно, будет более дерганый. "Это было очень тихо на рынке, вдруг вы получаете немного шума, и люди склонны преувеличивать," Уэллс Фарго средств управления главный портфеля стратег Брайан Якобсен рассказал wsj.
Нет никакой гарантии, конечно, что всплеск в пятницу в vix-это не начало устойчивой волатильности. Текущий бычий рынок, ведь за семь лет. Но ИАЙ, казалось бы, свидетельствуют о том, что страх-это в основном для профессиональных трейдеров, для которых краткосрочные движения более насущные, и в сентябре-против ставок в декабре новости. В случае ухудшения бизнес-условий, мы могли бы ожидать, чтобы увидеть больше ищет "банкротство" и тому подобное. (См. также, эти фирмы upbeat о второй половине 2016 года . )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Шипы ВИКС, но беспокойство по-прежнему содержатся Шипы ВИКС, но беспокойство по-прежнему содержатся